Pôvodom ruský maliar Salmon Sorwitsch (Karl Markovics) je kráľom falšovateľov a vo svete hazardu, stávok a ľahkých žien sa cíti ako ryba vo vode. Sám si vyrába bankovky, ktoré potom používa v kasínach. S nástupom fašizmu mu však život ukazuje odvrátenú tvár. Po vlne...
Kráľ Michael sa má oženiť, ale žiadna z urodzených neviest, ktoré mu doteraz priviedli, sa mu nepáči. Aby prišiel na iné myšlienky, vyjde si na koni do lesa. Tam býva mlynár so svojou krásnou dcérou Máriou. Kráľ sa do nej razom zamiluje. Mlynár by sa rád stal dvorným...
